进口肉类：2021牛羊涨、猪禽跌；2022市场向好，未来可期！|优合观察

1月18日海关总署公布2021年12月进口主要商品量值表，其中2021年全年进口肉类及杂碎938万吨，进口猪肉及杂碎500万吨，同比减少12.7%，牛肉及杂碎236万吨，同比增加10.4%，羊肉41万吨，同比增加12.5%，禽肉148万吨，同比减少4.7%。水产品363万吨，同比减少9.6%。

【优顶特快评】

一、牛羊肉：强劲增长，逆风飞扬

2021年，虽然有新冠疫情对进口供应链和国内消费市场的多重影响，牛羊肉进口量仍然强劲增长，二者进口量、金额同比增幅百分比均超二位数。

事实上，牛羊肉进口已经连年保持快速增长。2018年，中国进口牛肉量达103.9万吨，首次超过100万吨。2019年165.9万吨，同比增长近60%；2020年212万吨，同比增加27.65%。2021年233万吨，同比增长14.3%，仅用三年即实现翻番。

牛羊肉进口量快速增长的原因：一是国内供需缺口持续扩大；二是2019-2020非洲猪瘟疫情爆发，作为猪肉替代产品的牛羊肉消费量大涨；三是打击走私力度不断加强，非正规进口量明显下降。

另外，单价较高的牛羊肉消费增加，在一定程度上也反映出中国肉类消费的升级。

展望2022，由于南美双雄巴西和阿根廷都在2021年末解决了各自牛肉出口问题，在2022年定将迸发出更大的潜力。中国国内持续增长的消费需求，与充足的国外供应“一唱一和”，必将支持进口量持续增长，且增幅将高于2021年。

【2022牛羊肉进口增长预期：+ + + 】

二、禽肉：成也猪肉，败也猪肉

禽肉与猪肉之间有较大的替代性。2019年非洲猪瘟导致猪肉短缺时，禽肉就发挥了“救场”作用，弥补猪肉缺口。同样，由于2021年猪肉产量增加、价格降低，禽肉不仅无法替代猪肉，反而被猪肉部分替代，从而导致禽肉供需相对失衡，因此进口量受影响。

从疫情角度看，虽然禽流感在世界多地爆发，但对禽肉输华影响不大。一是因为这些禽流感暴发国家（地区）并未准入中国，二是因为因禽流感疫情而被中方禁止进口的国家（斯洛文尼亚）产量并不大。

展望2022：随着猪肉价格攀升、产量增长放缓甚至回缩，此外随着海外打私持续发力，预计禽肉进口量也将迎来恢复性平稳增长。

【2022禽肉进口增长预期：+ 】

三、猪肉：几年河东，几年河西

元旦过后，生猪行情持续走低。公开数据显示，截至1月17日，全国生猪出栏均价已跌至13.84元/公斤，较月初的16.02元/公斤下跌了13.60%。据国家统计局1月14日发布最新数据，2021年12月下旬生猪价格为16元/公斤，2022年1月上旬生猪价格下跌至15元/公斤，生猪价格较去年12月上旬每公斤再跌1元。

当前猪周期自2018年5月开启以来至今已经44个月，接近过去猪周期的典型长度，新一轮猪周期可能在2022年第二季度开启。

2021年12月进口猪肉环比降幅较大。由于影响猪肉进口的政策性因素、市场因素、供应链因素等还将持续一段时间，因此2022年前几个月预计仍将维持下行态势，但环比降幅将收窄。而2022下半年将同比上升。一降一升，预计全年进口量将维持基本平衡。到2023年，猪价将迎来一波上涨行情。

【2022猪肉进口增长预期：——（基本持平）】

四、总体：市场向好，未来可期

展望2022：各种肉类的增长预期分别为：牛羊3个“+”，禽肉1个“+”，猪肉基本持平。考虑到三者的进口量比例，综合来看，2022年进口肉类预计将同比小幅上升——1个“+”。